在当前的P2P爆雷潮中，有三类平台处于风险漩涡中，这三类平台出问题引发的市场惶恐情绪，又把几乎所有平台拉下水。无论大小、不分地域，所有平台都行动起来，积极自救。在本文中，我们就梳理下，什么样的自救才是有效的。

处于漩涡中的三类平台

在2018年6月份以来的P2P密集爆雷潮中，有三类平台处于风险漩涡中，一是资金池运作的平台，二是各类或明或暗的大标平台，三是主打活期理财的产品。

资金池运作

资金池运作，...

630之后，第三方支付断直连的热度暂告一段落，备付金集中存管进程开始加速。近日，央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，确定了114的备付金集中交存目标——于2019年1月14日实现备付金的100%集中交存，并制定了未来几个月逐步提高交存比例的过渡期安排。

在支付行业，客户备付金不仅仅是直连模式的基础，也是支付机构重要的收入来源，备付金集中存管，于行业各方而言，有着殊为重要的影响，某种意...

在宏观层面，给P2P爆雷潮一个解释

2018年6月，P2P行业陷入平台爆雷潮，多少有些出人意料。

在很多人的印象里，既然2018年6月30日曾经是P2P行业合规整改的大限，那么既便备案延期，应该也只是细节性问题，行业整体性风险总无大碍了吧。显然，事情并非大家想象的那样。

坦白讲，自2016年8月网贷暂行办法出台以来，经过近两年的集中治理和合规宣导，P2P行业的合规属性是整体向好的。就不少平台而言，在合规性上甚至具备了备...

在企业战略制定过程中，顺应趋势是一个基本原则。不过，前提是要找对趋势。东边日出西边雨，很多时候，这边的天是晴的，那边的天却在下雨，站在不同的地方，所采取的战略也就截然相反。

实体经济去杠杆，反映在金融体系中，银行等金融机构便是去杠杆的典型代表，但就互金机构而言，非但不应当跟随，可能加杠杆才是正确的策略。

（一）

2015年以来，国内首提供给侧改革，去杠杆成为宏观层面的新趋势。从数据上看，2015-20...

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任       来源于：洪言微语

近日，在百度AI开发者大会上，度小满发布了云帆开放平台2.0，面向消费金融合作方输出标准化贷款服务，成为巨头开放金融科技能力的又一标志性事件。早在2016年，互联网金融机构便开启了金融科技转型之路；2017年，以BATJS牵手五大行为标志，金融科技与传统金融从竞争走向合作；之后，巨头们纷纷搭建开放平台，金融科技走上了生态化开放协作之路。

普遍...

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任        来源于：洪言微语

近一年来，你可能不断地听到630大限这个词，指的便是2018年6月30日这一天。由于被指定为互联网金融三个细分领域的整改截止时点，这一天便具有某种特殊含义。

为了迎接630的到来，从业机构忙于合规整改，市场观察者也预测了各种结局；而当这一天真正到来的时候，却轻飘飘地就过去了，倒是出人意料地很。下面，我们就分别看看这三个截止期限。

被...

单看2017年的消费金融行业的用户数据增长，其实颇为吊诡：

一方面，中国网民数量继续低速增长、接近饱和，无论哪个维度，可挖掘空间均已不大。另一方面，不少消费金融机构的注册用户数都在这一年实现数倍增长，达到千万级别，超过5000万的也比比皆是。而且，这类机构往往既没有雄厚的股东背景，自身也不占据什么重要场景，只是一家创业三五年的平台而已。

其实，驱动因素只有两个：

一是不断拓宽借款人的边界。从金字...

近日，P2P圈再爆热点事件，唐小僧出事了。

很多人借机开始了新一轮的投资者教育，告诫投资者要选择靠谱的大平台，要远离非法集资和旁氏骗局。道理没有错，不过在我看来，要说的应该不止于此。

问题是，事情真的过去了吗？

庞氏骗局的四道安全闸

作为一种经典的金融诈骗模式，数百年来，旁氏骗局不断变化新花样、与时俱进，从未被根除。但有一点可以明确，随着监管制度趋于完善和各方监督机制的建立，打着P2P平台的幌子——...

2013年前后，在宏观微观多方因素促进下，国内商业银行纷纷走上了转型之路。2016年以来，商业银行的利润增速开始触底回升，普遍认为，是转型取得了初步的成效。

说到银行业的转型，我们听到最多的一个词是“零售转型”，此外，还有“大投行”、“大资管”、“轻银行”甚至“金融科技”等诸多名词。那么，银行转型，究竟在转什么？怎么转？本文中，我来试着谈一谈银行业转型的真相，抛砖引玉，希望能与大家有更多的交流与碰撞。

“千面”金融科技

说到金融科技，每个机构都挂在嘴边，每个人也都能说上几个观点。可到底什么是金融科技？我们大家达成一致意见了吗？恐怕并没有。

听不同的人谈金融科技，你会发现金融科技是不同的东西。

当一些银行人谈金融科技时，他们会大谈特谈IT流程改造，也会谈一谈区块链应用和大数据整合。他们会一再强调金融科技的本质是金融——其实没人反驳这一点，科技要为金融业务服务。

在他们眼里，金融科技是某种可以...

6月5日，品钛宣布完成总计约1亿美元的系列融资，成为资本布局金融科技2B领域的重要信号。

品钛定位于金融科技整体解决方案服务商，在业内打造了“读秒”智能信贷和“璇玑”智能投顾两大技术引擎，并在此基础上构造了场景分期、个人信贷、小微企业信贷三大智能信贷一站式方案，以及智能财富管理和保险经纪解决方案，走的是一条典型的金融科技2B赋能路线。

在本文中，我们就谈一谈金融科技的2B之路。

金融科技的2B转向，强...

继2017年的大干快上、全民“狂欢”之后，2018年3月份以来，上市互金平台相继迎来股价的阴跌，迄今为止，普遍跌幅在40%以上，个别平台跌幅则超过60%。同一时期，上市银行相继发布财报，信用卡业务普遍迎来喜人的增长。

有人痛哭有人欢笑，成为颇具行业特色的时代注脚。规模大扩张的时代已然落幕，消费金融行业已步入分化时代。

在本文中，我将着重剖析招行信用卡15年的发展历程，希望站在历史的视角，能找到穿越周期迷雾、实...

一张个人征信牌照对互金行业意味着什么？

互金行业内并不缺个人征信类机构，有数以百计的公司——比如8家试点机构——提供着类似服务。既便如此，百行征信（即“信联”）的每一个新动态——比如近日在深圳挂牌成立，总能引发市场强烈关注。

也许只有一个解释，在市场看来，1>100，上百家大数据公司的效果可能都抵不上这一家。这就是征信领域的特点：集中比分散好。

2015年，央行曾推出8家个人征信试点机构。这8家机构很快...

消费金融的市场依然红火，但现金贷不再是行业的火车头，模式和打法也发生了根本性变化。于从业者而言，需要思考这么一个问题，消费金融的风口还在吗？消费金融业务的出路又在哪里？

下面是我的一些思考，也希望能与大家有进一步的交流。

大趋势与小环境

企业借钱主要用于投资，驱动新的增长，属于资本性行为，所以企业天然就是负债部门；而个人借钱主要用于消费，属于消耗性行为，所以个人天然便是储蓄部门。很长一段时期...

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任    来源于：洪言微语

最近一两年，互金行业的从业者很忙。忙于合规，忙于转型，动作不断，前景却越来越不清晰。

 

一方面，巨头发力金融科技赛道、创业平台掀起上市潮，全行业加速布局汽车金融和供应链；另一方面，短暂盈利后亏损魔咒又卷土重来，资产荒、资金荒接踵而至。对P2P平台而言，备案的不断延期又使其迟迟无法摆脱不合规身份的尴尬。

很多人归之为强监管，...

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任    来源于：洪言微语

不要把赚钱当作努力的目标。

很多大佬都表达过类似的观点，如马云讲过“不要把赚钱当作第一目的，坚持去做正确的事，钱会跟着你来的”；桥水基金创始人瑞•达利欧也说过，“金钱只是取得优异的副产品，而非努力的目标，应分清楚什么是真正的目标”。

我想，很多互金巨头宣称将逐步压降金融业务，全面发力金融科技，应该也做好了这样的心理准备。因为...

1

宋太宗初年（公元995~1006年间），成都十六家富商订立契约，创立“交子铺”，开始发行世界上最早的纸币。4年后，政府成立“益州交子务”，开启了官方发行纸币的历史。

发行纸币，兑付是大事。起初，每发行一批交子，政府都会准备相应的金融货币作为储备，以确保承兑。然而，慎始易、慎终难，宋徽宗时期，蔡京主持朝政，开始大肆印刷纸币，储备的金属货币跟不上，交子大幅贬值，陷入严重的通货膨胀，社会经济陷入一片狼藉。

作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任   来源于：洪言微语

时至今日，很多支付用户对微信和支付宝的提现收费仍不习惯，虽然费率不高，却也影响体验。当初巨头公布政策时，给出的理由是——向用户免费的同时给银行付费，成本压力太大，不得已而为之。分析人士则各执一词，有人认为是巨头圈禁用户的理由；有人则澄清支付机构的确微利经营。

巨头们既然公开讲了，应是实情，但缺乏公开资料，普通用户很难一探究竟。借...